بسط مدل های ارزشیابی اولسون و فلتهام و اولسون با استفاده از طبقه بندی چرخه عمر دیکینسون

Authors

محمدرضا امامی نائینی

فارغ التحصیل دکتری حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز فروغ رحیمی موگویی

فارغ التحصیل دکتری حسابداری دانشگاه تربیت مدرس

abstract

مدل­های ارزشیابی اولسون(۱۹۹۵) و فلتهام-اولسون (۱۹۹۵) از جمله مدل­های مبتنی بر داده­های حسابداری است که در آن نرخ تنزیل، سود حسابداری و محافظه کاری بر ارزشهای برآورد شده  تاثیرگذارند. نظریه چرخه عمر شرکت بیان می­کند که یک شرکت، در مراحل مختلف چرخه­ عمر در برخی جنبه­های بااهمیت ویژگی­های متفاوتی از خود نشان می­دهد و باتوجه به هر مرحله از حیات اقتصادی خود، سیاست و خط­مشی مشخصی را دنبال می­کند. این سیاست­ها در اطلاعات حسابداری شرکت­ها منعکس می­شوند. پس منطقی است انتظار داشته باشیم اهمیت  این متغیرها در مراحل مختلف چرخه عمر متفاوت باشد.  هدف این پژوهش ارائه و آزمون نسخه­های تعدیل شده­ای از مدل­های اولسون و فلتهام-اولسون با استفاده از طبقه بندی چرخه عمر دیکینسون (۲۰۱۱) است. برای ارزیابی تجربی مدل­های ارائه شده از اطلاعات ترکیبی 143 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ۱۳۸۸ تا 1393 استفاده شده و مدل­های تعدیل شده با مدل­های اولیه مقایسه گردید. نتایج پژوهش حاکی از برتری پیش­بینی و ارزشیابی مدل­های تعدیل شده نسبت به مدل­های اولیه است.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

ارزیابی نقش چرخه عمر شرکت در بهینه سازی مدل ارزشگذاری اولسون

طبق تئوری چرخه عمر، اهمیت شاخصهای ریسک و عملکرد طی چرخه عمر شرکت متفاوت است. از طرفی مدلهای پیشبینی و ارزشیابی اولسون ) 5991 ( بر ارزش دفتری شرکت، سود حسابداری و فرض "تصادفی، متعادل و با ثبات بودن سودهایغیرعادی" متکی است. در این پژوهش با هدف بررسی توان بهبود مدل ارزشیابی اولسون با در نظر گرفتن متغیر چرخهی عمرشرکت، نمونهای متشکل از 551 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 5831 ت...

full text

ارزیابی نقش چرخه حیات شرکت در طراحی بهینه الگوی ارزشگذاری مبتنی بر عایدات غیر عادی.

مدل‌های اولسون (1995) و فلتهام-اولسون (1995) مدل‌های ارزشگذاری مبتنی بر عادیات غیرعادی هستند که بر ارزش دفتری شرکت، سود حسابداری و فرض "تصادفی وثبات سودهای غیرعادی متکی هستند درحالیکه طبق تئوری چرخه عمر و تحقیقات، اهمیت و ثبات معیارهای عملکرد و ریسک شرکت طی مراحل مختلف چرخه عمر متفاوت است. این پژوهش به بررسی توان بهبود مدل‌های ارزشیابی مبتنی بر عایدات غیرعادی با در نظر گرفتن جایگاه شرکت در چرخه...

full text

ارزیابی نقش چرخه عمر شرکت در طراحی بهینه الگوهای ارزشگذاری مبتنی بر عایدات غیر عادی

نرخ تنزیل، سود حسابداری و محافظه کاری عواملی هستند که بر ارزش سهام در مدلهای اولسن(1995) و فلتهام و اولسن(1995) تاثیرگذارند. نظریه چرخه عمر شرکت بیان می کند که یک شرکت، در مراحل مختلف چرخه عمر در برخی جنبه های بااهمیت ویژگی های متفاوتی از خود نشان می دهد و با توجه به هر مرحله از حیات اقتصادی خود، سیاست و خط مشی مشخصی را دنبال می کند. این سیاست ها در اطلاعات حسابداری شرکت ها منعکس می شوند. پس اه...

توسعۀ الگوهای پیش‌بینی و ارزشیابی اولسون (1995) با لحاظ‌کردن ریسک ورشکستگی

سود حسابداری و فرض تداوم فعالیت از مبانی طراحی الگوهای پیش­بینی و ارزشیابی اولسون (1995) است. با توجه به توان تأثیرگذاری ریسک ورشکستگی بر این دو عامل، این پژوهش ضمن تعدیل این الگو­ها با لحاظ‌کردن ریسک ورشکستگی، الگو­های اولیه و تعدیل­شده در دو دورۀ تخمین 5 ساله (1382-1387) و 10 ساله (1382-1392) را با استفاده از داده­های ترکیبی 110 شرکت­ پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران ارزیابی مقایسه‌ای ک...

full text

تاثیر مدیریت سود بر نقد شوندگی سهام با تاکید بر مراحل چرخه عمر (آزمون مدل دیکینسون)

هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر مدیریت سود بر نقد شوندگی سهام طی مراحل مختلف چرخه عمر شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. برای دستیابی به اهداف پژوهش تعداد 92 شرکت برای دوره زمانی 1387-1394 مورد بررسی قرار گرفته است. به‌ منظور اندازه‌گیری مدیریت سود  از مدل تعدیل شده کازنیک (1999)، و جهت اندازه‌گیری نقد شوندگی سهام از 20 معیار نقدشوندگی که 17 معیار آن جزء معیار های معاملاتی و 3 معیا...

full text

My Resources

Save resource for easier access later


Journal title:
حسابداری مدیریت

جلد ۹، شماره ۳۰، صفحات ۳۹-۵۳

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023